Определянето на рентабилността е важно за фирмените инвеститори
Показателите за рентабилност показват цялостната ефективност и производителност на компанията. Коефициентите на рентабилност са разделени на два вида: маржове и печалби. Съотношенията, които показват маржове, представляват способността на фирмата да превежда продажните долари в печалби на различни етапи от измерването. Съотношенията, които показват възвръщаемост, представляват способността на фирмата да измерва цялостната ефективност на фирмата при генериране на възвръщаемост за своите акционери.
Съотношение на маржин
Брутен марж на печалбата: Брутният марж на печалбата разглежда разходите за продадени стоки като процент от продажбите. Това съотношение разглежда колко добре една компания контролира разходите за инвентара си и производството на продуктите си и впоследствие прехвърля разходите на своите клиенти. Колкото по-голям е маржът на брутната печалба , толкова по-добре за компанията. Изчислението е: Брутна печалба / Нетни продажби = ____%. И двата термина на уравнението идват от отчета за доходите на компанията.
Период на оперативната печалба: Оперативната печалба е известна като EBIT и се намира в отчета за доходите на дружеството. EBIT е печалба преди лихви и данъци. Оперативният марж на печалбата разглежда EBIT като процент от продажбите. Коефициентът на марж на оперативната печалба е мярка за общата оперативна ефективност, включваща всички разходи за обикновената ежедневна бизнес дейност. Изчислението е: EBIT / Нетни продажби = _____%. И двата термина на уравнението идват от отчета за доходите на компанията.
Период на нетната печалба: Когато правите прост анализ на съотношението на рентабилността, маржът на нетната печалба е най-често използваното съотношение на маржин. Маржът на нетната печалба показва колко от всеки долар от продажбите се показва като нетен доход след изплащането на всички разходи. Например, ако маржът на нетната печалба е 5%, това означава, че 5 цента от всеки долар са печалба. Маржът на нетната печалба измерва рентабилността след отчитане на всички разходи, включително данъци, лихви и амортизация. Изчислението е: Нетен доход / нетни продажби = _____%. И двата термина на уравнението идват от отчета за доходите.
Период на паричния поток : съотношението на маржа на паричния поток е важно съотношение, тъй като изразява връзката между паричните средства, генерирани от операциите и продажбите. Компанията се нуждае от пари в брой, за да изплаща дивиденти , доставчици, дълг за услуги и да инвестира в нови капиталови активи, така че паричните средства са също толкова важни, колкото и печалбата за една фирма. Коефициентът на марджин на паричния поток измерва способността на фирмата да превежда продажбите си в брой. Изчислението е: Паричен поток от оперативни парични потоци / Нетни продажби = _____%. Числителят на уравнението идва от Декларацията за паричните потоци на фирмата . Знаменателят идва от Отчета за доходите. Колкото по-голям е процентът, толкова по-добре.
Връща съотношения
Възвръщаемост на активите (наричана още възвръщаемост на инвестициите): Коефициентът на възвръщаемост на активите е важно съотношение на рентабилност, тъй като измерва ефективността, с която дружеството управлява инвестицията си в активи и ги използва за генериране на печалба. Той измерва размера на реализираната печалба спрямо инвестиционното ниво на фирмата в общите активи. Коефициентът на възвръщаемост на активите е свързан с категорията на финансовите показатели за управление на активите . Изчислението на съотношението възвръщаемост на активите е: Нетен доход / Общо активи = _____%. Нетният доход се взема от отчета за доходите и общите активи се вземат от баланса . Колкото по-висок е процентът, толкова по-добре, защото това означава, че компанията прави добра работа, използвайки активите си, за да генерира продажби.
Възвръщаемост на капитала: Коефициентът на възвращаемост на капитала е може би най-важният от всички финансови показатели за инвеститорите в компанията. Той измерва възвръщаемостта на парите, които инвеститорите са вложили в компанията. Това е съотношението, с което потенциалните инвеститори гледат, когато решават дали да инвестират или не в компанията. Изчислението е: Нетен доход / собствен капитал = _____%. Нетният доход идва от отчета за доходите, а собственият капитал идва от баланса. Като цяло, колкото по-голям е процентът, толкова по-добре, с някои изключения, тъй като показва, че компанията върши добра работа, използвайки парите на инвеститорите.
Парична възвръщаемост на активите: Коефициентът на възвръщаемост на паричните активи обикновено се използва само при по-висок анализ на съотношението на рентабилността. Използва се като сравнение с възвръщаемостта на активите, тъй като е парично сравнение с това съотношение, тъй като възвръщаемостта на активите се отчита на принципа на начисляване . Необходими са парични средства за бъдещи инвестиции . Изчислението е: Паричен поток от оперативна дейност / Общо активи = _____%. Числителят се взема от Отчета за паричните потоци и знаменателя от баланса. Колкото по-висок е процентът, толкова по-добре.
Сравнителни данни
Анализът на финансовото съотношение е само добър метод на финансов анализ, ако има налични сравнителни данни . Съотношенията трябва да бъдат сравнени с историческите данни за фирмата и за индустрията.
Взаимно свързване: Моделът на DuPont
Съществуват толкова много финансови съотношения - коефициенти на ликвидност, съотношения на дълга или финансов ливъридж, коефициенти на ефективност или управление на активи и коефициенти на рентабилност - че често е трудно да се види голямата картина. Можете да се забиете в детайлите. Един от методите, които собствениците на бизнес могат да използват, за да обобщят всички съотношения, е да използват модела на Дюпон .
Моделът "Дупънт" може да покаже собственик на фирмата, където се получават компонентите на коефициента "Възвръщаемост на активите" (или коефициентът на възвращаемост на инвестициите, както и коефициентът на възвращаемост на капитала.) Например ROA е от нетна печалба или оборот на активите ? капиталът идва от нетната печалба, оборота на активите или позицията на дълга на бизнеса? Моделът DuPont е много полезен за собствениците на предприятия при определянето на финансовите корекции .