Тези съотношения сравняват общото натоварване на дълга на дружеството с неговите активи или собствен капитал, като показват колко от активите на дружеството са по-долу за акционерите и кредиторите. Ако акционерите притежават повече активи, дружеството се счита за по-малко ливъридж. Ако кредиторите притежават по-голямата част от активите, компанията се смята, че е силно заета. Ясно е, че съотношението на финансовите ливъридж помага на ръководството и инвеститорите да разберат как нивото на риска от капиталовата структура на дадено дружество.
Нека да разгледаме някои от най-важните.
Съотношение дълг
Съотношението дълг измерва общия размер на пасивите на дружеството спрямо общите му активи и се изразява като процент. Това означава способността на компанията да удовлетворява задълженията си с активите си или колко активи трябва да продаде на компанията, за да плати всички свои задължения. Тя показва общата задлъжнялост на компанията.
Съотношението на дълга се изчислява чрез разделяне на общите пасиви по общите активи. И двата номера могат лесно да се намерят в баланса.
По-ниско съотношение, 5% или по-малко, се счита за благоприятно, което показва стабилност и дълголетие. Съотношението 1 означава, че общите пасиви се равняват на общите активи. С други думи, компанията ще трябва да продаде всичките си активи, за да изплати пасивите си.
Дълг към капиталовия коефициент
Съотношението дълг към собствения капитал сравнява общия дълг на компанията с общия размер на собствения капитал, като посочва процента на финансирането на компанията, идващо от кредитори и инвеститори.
По-високият съотношение дълг към собствения капитал показва, че се използва повече финансиране от кредиторите (банкови заеми), отколкото инвеститорското финансиране (акционери).
Съотношението дълг към собствения капитал се изчислява чрез разделяне на общите пасиви на общия капитал. Съотношението дълг към собствения капитал се счита за съотношение баланс, тъй като всички елементи се отчитат в баланса. Съотношението дълг към собствения капитал от 1 означава, че инвеститорите и кредиторите имат равен дял в бизнес активите. По-ниското съотношение дълг към собствен капитал обикновено предполага по-финансово стабилен бизнес.
Капиталово съотношение
Съотношението на собствения капитал измерва размера на активите, които се финансират от инвестициите на собствениците, като се сравнят общия дял в дружеството спрямо общите активи. С други думи, след като всички пасиви се изплатят, колко от останалите активи инвеститорите ще получат. Съотношението на собствения капитал също така измерва колко от активите на фирмата са финансирани от инвеститорите или инвестиционния дял в компанията.
Съотношението на собствения капитал се изчислява чрез разделяне на общия капитал на общите активи. Всички активи и собствен капитал, отчетени в баланса, са включени в изчислението на съотношението на собствения капитал. По-високото съотношение на собствения капитал се счита за благоприятно, защото показва, че инвеститорите имат доверие и са готови да подкрепят тази компания и че компанията е по-устойчива и по-малко рискована.
Тези съотношения на финансовите ливъридж позволяват на собственика на бизнеса да определи до каква степен бизнесът може да изпълни своите дългосрочни дългови задължения. Тези съотношения не струват нищо, или много малко, изолирано. Трябва да сте в състояние да направите тенденция и анализ на отрасъла, за да можете да определите колко добре управлявате дълговата си позиция.