Един подход е чрез традиционно финансиране . Известни са много неща за програмата за заем SBA 7 (a), която предоставя гарантирани заеми на малкия бизнес.
Друг подход обаче е да се намери партньор или един или повече инвеститори , които желаят да инвестират в сделката.
Докато привличането на партньорите често е по-скъпо от традиционното заемане - инвеститорите изискват по-висока възвращаемост на инвестициите си в замяна на излагането на парите си на риск - те също могат да донесат със себе си известни познания или умения, което прави допълнителните разходи полезни. Или пък паричните средства на инвеститорите могат да бъдат единствените налични средства, като в този случай ползите от тази опция са очевидни. Тази статия обсъжда различните видове бизнес единици и някои от данъчните характеристики на определени бизнес структури.
Заден план
Юридическите лица са организирани и съществуват съгласно държавното законодателство. Всяка държава има свои собствени правила, отнасящи се до създаването и функционирането на корпорации, обединени дружества, командитни дружества, дружества с ограничена отговорност и т.н., а държавното право определя начина, по който предприятието ще бъде управлявано, както и връзката между предприятието и неговите собственици ,
Независимо от начина, по който дадена фирма е организирана за целите на държавното право, IRS или ще я "пренебрегне" като отделно предприятие от своите собственици, или ще я третира като съдружие или корпорация за данъчни цели.
Дружество или юридическо лице, класифицирано като "корпорация" или "асоциация" за данъчни цели, може да бъде обложено като "С" корпорация или като "S" корпорация. Некорпоративно лице, например общо партньорство, командитно дружество или LLC, ще бъде обложено като партньорство, но може да избере да бъде категоризирано като "сдружение" и да бъде обложено като корпорация.
Важно е тези различия да бъдат разгледани на етапа на планиране, тъй като те могат да бъдат важни за начина, по който партньорството или инвестиционните взаимоотношения са в крайна сметка структурирани.
Корпорациите
Корпорациите - точно като хората - притежават собствена собственост, сключват собствени договори и извършват собствен бизнес. Една корпорация е изкуствен човек, а собствениците обикновено притежават "акции на фондовата борса" в корпорацията - всяка акция представлява интерес в корпорацията като цяло.
Видовете акции и броят на притежаваните от акционера акции определят правото на акционера да получава дивиденти и разпределения. Акционерите на корпорация, която има само един клас акции, ще притежават обикновени акции, т.е. акции с права на глас и разпространение. Акционерите на корпорация с повече от един клас акции могат да притежават обикновени акции (обикновено притежаващи право на глас) и / или привилегировани акции (които обикновено имат по-ограничени права на глас, но плащат по-високи и по-редовни дивиденти и при връщане предпочитаната инвестиция на акционерите пред обикновените акционери може да получи ликвидационни дистрибуции).
Класовете на фондовете могат допълнително да бъдат разделени на серии, като всяка серия има различни права на дивидент и ликвидация и права на преференции за другите серии.
Например, корпорацията може да има серия А за предпочитане, като всяка акция има право на 5% годишен кумулативен дивидент и ликвидационно разпределение, равно на номиналната стойност, и серийния Б за всеки дял, който има право на 3% годишен кумулативен дивидент и ликвидационно разпределение, равно на номиналната стойност. Ако всички активи на корпорацията са били продадени и приходите от продажбата са били недостатъчни за пълно изплащане на дължими дивиденти и ликвидационни разпределения, в устава или в сертификата за обозначаване, създаващ поредицата, би било посочено дали акционерите от серия А или от серия Б биха били платени на първо място. Ако серия А беше платена на първо място, тогава излишъкът ще бъде изплатен на акционерите от серия Б и така нататък. Обикновените акционери обикновено се изплащат последно, като споделят пропорционално всички останали постъпления, след като предпочитаните акционери са напълно платени.
Обичайно е инвеститорите да искат предпочитан запас. Също така е важно да се отбележи, че корпорацията "S" може да има само един клас акции. Следователно образувание, облагано като корпорация, не може да предложи на инвеститорите предпочитани акции и все пак да се ползва от преходно данъчно третиране като корпорация "S". По тази причина може да помислите, вместо това, да образувате командитно дружество или LLC, обложени като партньорство. Субекти, облагани с данъци, тъй като партньорствата обикновено осигуряват по-голяма гъвкавост при разделянето на печалбите и загубите и имат по-малко формални операции.
партньорства
Въпреки че партньорствата и дружествата с нестопанска цел обикновено се считат за отделни от техните собственици, те понякога се разглеждат като обекти, отделени от техните собственици (подхода на предприятието) и понякога се разглеждат като съвкупност от техните собственици (съвкупният подход). Този съгласуван подход прави данъчното облагане на партньорството много различно от корпоративното облагане.
Съгласно принципите за данъчно облагане, всеки партньор има собствена "капиталова сметка", която увеличава размера на вноските на партньора и разпределящия дял от дохода и печалбата на дружеството и намалява с разпределените суми на партньора и разпределителния дял на партньора от загубите на партньорството. Споразумението за партньорство диктува как партньорите ще споделят печалбите и загубите.
В много партньорства партньорите имат прости споразумения за споделяне, при които техният дял от капитала, печалбите и загубите са едни и същи. (Например, всеки партньор дава 50% от капитала на партньорството, всеки партньор има право на 50% от дохода, печалбата и т.н. и всеки партньор има право на разпределение в размер на 50% от наличните парични средства). видовете договорености понякога се наричат "права нагоре" или "вертикални парчета", а разпределенията от този тип като цяло не представляват потенциални данъчни опасения.
Поради гъвкавостта, присъща на счетоводното отчитане на дружествата, споразуменията за партньорство могат да бъдат написани, за да отразяват каквото и споразумение за споделяне на риска и подялба на риска страните желаят. Следователно през годините са се развили по-сложни структури и е по-често да се видят "партньорите", които са известни като "специални средства" за приходи от партньорство, печалба, загуба или приспадане. Например, споразумение за партньорство може да разпредели всички отчисления за амортизация на един партньор, докато доходите, печалбите и загубите се разпределят между партньорите. Или партньорство с две подразделения, подразделение А (управлявано от партньор А) и участък Б (управлявано от партньор Б), може да разпредели всички печалби и загуби на участък А на партньор А и всички печалби и загуби на дивизията Б към партньор Б.
Специалните средства ще бъдат спазени, ако са решени да имат "съществен икономически ефект". Ако IRS установи, че разпределението няма съществено икономическо въздействие, то ще преразпредели дохода или загубата, за да отрази това, което IRS счита за подходящо, като се има предвид интереса на партньора в партньорството, което може да доведе до неочаквани и непредвидени данъчни последици.
Тези видове разпределения обаче могат да разочароват инвеститорите, ако доведат до различия в ликвидацията, различни от очакваните. Затова в началото на 90-те години на миналия век се появи нов подход на формулиране, който се фокусира върху разпределенията, а не върху разпределението на данъците. Съгласно новия подход (понякога се отнася до подхода "целево разпределение" или "принудително разпределение"), споразуменията за партньорство диктуват процентите разпределение на партньорите и разчитат на CPA на партньорството, за да принудят правилното разпределение на данъците, така че крайният капиталов баланс на всеки партньор какво трябва да позволи на партньорството да се ликвидира в съответствие с разпределението на водопада и да гарантира, че капиталовата сметка на всеки партньор е намалена до нула.
Разпоредбата за разпределение на водопад може да осигури например, че наличните парични средства ще бъдат разпределени на 80% от партньора А и 20% от партньора Б, докато партньорът А не получи общи разпределения в размер, равен на 100% от първоначалната му вноска, след това 70% за партньора А и 30% за партньора Б дотогава, докато партньорът А получи общи суми в размер, равен на 200% от първоначалната му вноска, след това 60% за партньор А и 40% за партньор Б до момента, в който партньорът А е получил общо разпределение в размер, равен на 300% от първоначалната вноска и т.н. Инвеститорите харесват тези споразумения, защото те са по-лесни за разбиране и дават по-сигурен резултат. Те правят адвокатите и КПД малко нервни, защото IRS никога не е давала насоки за тях и съществува опасение, че целевите средства могат да нямат значителен икономически ефект. Но отново бизнесмените ги предпочитат и следователно те вероятно ще останат тук.
За разлика от корпорациите, партньорствата са присъщи данъчни субекти. Така че, независимо от това как се споделят печалбите и загубите, разпределените данъчни позиции преминават към партньорското ниво.
заключение
Избирането на подходящ бизнес субект включва внимателно данъчно планиране и разбиране на корпоративното и партньорското право. В допълнение към федералното данъчно законодателство, всяка държава има свои собствени правила относно организацията и управлението на предприятието, както и собствената си данъчна система (която не следва задължително федералната данъчна система).
Най-важното обаче е, че е важно да знаете вида на инвеститора, който търсите, и да разберете апетита и очакванията на инвеститора по отношение на вида предприятие, което възнамерявате. Няма структура, която да е универсален, когато става въпрос за инвестиции, но е добре да се подготвите и да потърсите инвестиция с отворени очи.
Mullin Russ Kilejian е търговско-правна фирма, основана през 2003 година. Фирмата е национално признато в областта на франчайзинговия закон и предоставя правни услуги в областта на корпоративното, данъчното, трудовото, търговското, технологичното и търговското правосъдие. Шерил Мълин притежава JD от Университета за Училище Уаднер и LL.M в данъчното облагане от юридическия факултет на Юридическия университет "Дедман". Тя може да бъде намерена на адрес cheryl.mullin@mrkpc.com.