Най-добри практики за използване при оценяване на бизнес за продажба или за покупка
Процесът може да започне чрез задаване на основни, но важни въпроси за бизнеса. Колко от приходите на компанията се повтарят? Има ли договори с клиенти / клиенти?
Има ли бизнесът нерегистрирани активи / пасиви, като интелектуална собственост или взаимоотношения с клиентите? Може ли бизнесът да оцелее без съществуващия собственик? Активите на дружеството имат ли реална икономическа стойност или само сантиментална стойност?
Никакви две бизнес оценки няма да бъдат еднакви, но собствениците на малки фирми и потенциалните собственици трябва да имат предвид следните най-добри практики, когато преминават през процеса на поставяне на стойност върху бизнес.
- Внимавайте да не разчитате прекалено на "правило на палеца". Този метод на бизнес оценяване използва проста формула за оценка на стойността на даден бизнес чрез набор от установени общи насоки за бизнес ценообразуване . Това може да доведе до оценка, която е твърде висока или твърде ниска, в зависимост от спецификата на конкретен бизнес. Собственикът на оптометрична практика например може да използва "месечен нетен приход за умножение", който обикновено варира от 3 до 7 пъти, за да се направи груба оценка на стойността на практиката. Но след пристигането на груба гама от стойности от $ 300,000 до $ 700,000 за практика, генерираща месечни нетни приходи от $ 100,000, собственикът все още може да търси стойността.
- Знаеш на какво да поставиш важност. Важно е да не се поставя твърде голямо внимание върху отчетената балансова стойност на бизнес оценката е повече от това число. За да получите точна оценка, не пренебрегвайте нерегистрираните активи, както и пасивите, на даден бизнес. Например, обучена работна сила, клиентска връзка и търговско наименование предоставят стойност на дадена фирма, но не се появяват директно във финансовите отчети. Условни задължения, като например разходи за почистване на околната среда и висящи съдебни дела, може и да не фигурират във финансовите отчети на предприятието.
- Разберете разликата между "паричния поток" и "дохода". Паричният поток е сумата пари, която една фирма получава и изразходва за определен период от време. Доходите се запазват от приходите от продажби след изваждането на всички разходи. Макар и двете да отразяват икономическата полза от притежаването на бизнес, потенциалният купувач обикновено се фокусира върху паричния поток, когато обмисля купуването на бизнес. За да се помогне да се разбере разликата, човек може да разглежда приходите като аналогичен на "отчитане" и паричен поток като аналогичен на "печеливша".
- Не забравяйте да правите подходящи корекции на историческите финансови отчети за неща като дискреционни разходи и непроменени елементи. За правилната оценка на стойността на бизнеса е от решаващо значение да се определи "нормализираната" икономическа полза, която бизнесът може да се очаква да генерира в бъдеще. Следователно всичко, което не е представително за нормалните операции на бизнеса, трябва да бъде премахнато от финансовите отчети. Това по принцип включва правни разноски за непроменени съдебни дела, разходи, свързани с почистване от бедствия и наеми, надвишаващи справедливите пазарни наеми.
- Не забравяйте да обърнете внимание на активите, които често се пренебрегват и трябва да бъдат разгледани внимателно. Това включва инвентаризация (която често се отписва напълно), неизпълнение и работа в процес, както и всички нерегистрирани или бартерни приходи. Други фактори, които често се пренебрегват, са дали бизнесът има благоприятен лизинг или налична работна сила. Трябва да се разгледа активът на бизнеса, за който входящият собственик ще възприеме стойност и в крайна сметка ще плати.
- Не пренебрегвайте нематериалните активи. Удовлетворяването на марката, клиентската / клиентската база, талантът, собствените процеси и годините в бизнеса са нефинансови активи, които няма да се появят в баланса, но те са изключително важни при извършването на бизнес оценка. Това е особено вярно за фирмите за услуги, които разчитат основно на взаимоотношенията с клиентите и стойността на марката.
Ако набирате CPA, който е акредитиран в бизнес оценката (ABV), за да оцените бизнеса си, имайте предвид, че ще трябва да имате следните подготвени документи:
- Вашите данъчни декларации за последните три до пет години Последни 12 месеца от последния месец и за една предходна година Вземания на сметки за амортизация Списък на отчисленията График на дискреционните разходи Нерегистрирани приходи Бартер приходи Годишни финансови отчети (ако оценката се извършва на междинен база)
Макар че може да е сравнително лесно да излезеш с идея за "балната зала" по отношение на стойността на бизнеса, отделянето на време за опознаването на многото нюанси на процеса може да означава разликата между ударите и удрянето в дома.
Кевин Р. Йенопус, КПД / АБВ / КФФ, АСА е директор на оценителни услуги за Brueggeman и Johnson Yeanoplos, PC, фирма Финикс, специализирана в бизнес оценки, финансов анализ и спорове. Yeanoplos има богат опит, оценявал над 1000 фирми за различни цели, включително разводи и други съдебни спорове, данъци върху дарения и имоти, сливания и придобивания и ESOP. Той беше в чартърната класа на онези, които спечелиха акредитациите за ABV и CFF.