Научете как да изчислявате ключовите съотношения
Въпреки че се използват широкообхватни съотношения на пазарната стойност, най-популярни са приходите на акция , отчетната стойност на акция и съотношението цена-доход. Другите включват съотношението цена / пари, съотношението на дивидентите , пазарната стойност на една акция и съотношението между пазар и книга .
Всяка от тези мерки се използва по различен начин, но когато се комбинират, те предлагат доста точен финансов портрет на публично търгуваните компании. Освен това коефициентите на пазарната стойност могат да помогнат на ръководството да представи идеята за това, което инвеститорите на фирмата мислят за представянето и бъдещите си перспективи.
Те се използват и за анализиране на тенденциите в акциите, въпреки че е необходим някакъв контекст. Например съотношението на ниската цена-печалба на компанията може да означава, че акциите са подценени сделки в стабилна индустрия, но също така може да покаже, че перспективите за печалбата на компанията са относително несигурни и акциите могат да бъдат рисковано залог.
Ето защо винаги трябва да се вземат предвид различни фактори, включително диапазон от пазарни стойности, когато се взема решение за инвестиция. Акции с една страхотна мярка може да бъде неразкрита скъпоценност, или би могло да бъде мръсотия, която е подценена по някаква причина.
Доходи на акция
Печалбата на акция измерва нетния доход на акция на неизплатения акции, което показва печалбата на компанията за инвеститорите.
Изчислете печалбата на акция, като разделите нетния доход на компанията по броя на останалите акции (понастоящем притежавани от всички акционери). Например, ако една компания има 10 милиона долара нетен доход и 4 милиона неизплатени акции, печалбата на акция ще бъде 10 милиона долара, разделена на 4 милиона, което е 2,50 долара.
Стойност на книгата на акция
Балансовата стойност е собствен капитал на дружеството, който не включва привилегированите акции, разделени на останалите акции на пазара. Например, ако общата сума на активите на една компания е равна на 15 милиона долара и общата сума на пасивите й е равна на 5 милиона долара, общият размер на собствения капитал ще бъде 10 милиона долара. Ако компанията има 2 милиона долара в предпочитан акции, приспада, че да получи $ 8 милиона, сумата, която е на разположение на обикновените акционери. Ако има 1 милион неизплатени акции, счетоводната стойност на акция ще бъде 8 щ.д., или 8 милиона щатски долара, разделена на 1 милион.
Пазарна стойност на акция
Пазарна стойност на една акция е пазарната стойност на едно дружество, разделена на общия брой на останалите акции. Това просто е процентът на процент за обикновена акция. Пазарната стойност на дружеството може да бъде определена чрез умножаване на цената на общия му акции с броя на останалите акции.
Пазар / Книга (М / Б)
При съотношението пазарно / книжно, анализаторите могат да сравняват пазарната стойност на компанията с нейната счетоводна стойност. Съотношението може да бъде изчислено чрез разделяне на пазарната стойност на една акция по балансовата стойност на една акция. Например, ако дадено дружество има счетоводна стойност от 8 долара и акциите в момента се оценяват на 10 долара на акция, съотношението М / Б ще бъде изчислено чрез разделяне на $ 10 (цена на акция) с $ 8 (счетоводна стойност на акция).
Това ще ви даде съотношение 1,25. С други думи, пазарната стойност на един дял от акциите е с 25% по-голяма от балансовата му стойност.
Съотношение по-малко от 1 може да означава, че запасът може да бъде подценен, а съотношението, по-голямо от 1, може да означава, че е надценен.
Съотношение цена-доходи (P / E)
Съотношението цена-доход е текущата цена на акцията, разделена на доходите на акция. Приходите обикновено се изчисляват, като се разглеждат последните четири четвърти от финансовите резултати. Например, ако даден акции се търгува на 25 долара на акция и приходите му на акция са 2,50 долара, съотношението P / E ще бъде $ 25 разделено на $ 2,50, което е равно на съотношение 10 към 1. Анализаторите също така могат да говорят за съотношението на ПП за бъдещето, което е прогнозираното съотношение P / E за следващите четири тримесечия.
Цена / парично съотношение
Съотношението цена / пари сравнява цената на акциите на компанията с нейния паричен поток.
За да изчислите това съотношение, просто разпределете пазарната стойност на една акция по сумата на паричния поток на акция. Паричният поток на акция е размерът на паричните средства, които компанията има на разположение, след като е взела предвид амортизацията. Например, ако цената на акциите на една компания е $ 20 на акция и компанията има паричен поток от $ 10 на акция, съотношението цена / пари ще бъде $ 20 разделено на $ 10, което е равно на 2. Обикновено по-малък брой тук е по-добре, защото това означава по-голям паричен поток.
Коефициент на доходност при дивидент
Анализаторите стигат до съотношението на дивиденти, като разделят общите плащания на дивиденти, изплащани годишно от пазарната цена на акциите. Например, ако една компания изплаща тримесечни дивиденти в размер на 2,25 долара, 2,50 долара, 2,50 долара и 2,75 долара, общите плащания на дивиденти за годината ще бъдат 10 щ.д. Ако цената на акцията е 100 щ.д., ще разделите 10 щ.д. (дивидент) с $ 100 (цена на акция). Отговорът е 0,10 или 10 процента. Знаейки това съотношение ви помага да разберете по-добре възвръщаемостта на вашата инвестиция, която можете да очаквате реалистично.