Пример: Сегментиране на пазара за пенсиониране на дефинирани доходи
- Психологически потребности - състояние, самоувереност, спокойствие, възприеман риск от промяна;
- Икономически ползи - Разглеждане на цената, отстъпките, кредитните условия и фискалните печалби.
- Функционални стойности - Надеждност, наличност, лекота на използване, ефикасност, ефективност и безопасност.
Пример за сегментиране за спонсори на пенсионни планове
Целевият целеви сегмент на пазара, представен по-долу, е предназначен за спонсори на пенсионни планове. Сред спонсорите в пенсионния план са организациите, които инвестират пенсионните вноски на публични и частни инвеститори. Обикновено известни спонсори за плана включват CalSTRS (Системата за пенсиониране на държавните учители в Калифорния) и TIAA-CREF (Фондация за застраховане и анюитет на учителите на Америка (TIAA) и фонд за фондовете за пенсиониране на колежа (CREF)).
Критични измерения на 5 планови спонсори за пазара с дефинирани доходи
- Сегменти: Проходилки, рендери, разширители, калници, ендери
- Критични размери:
- Вероятно да замрази (не взема решение за инвестиране)
- Финансова гъвкавост
- Пенсионно излагане на баланса
- Разгледайте и търсете нови решения
Spenders = Минимизиране на волатилността
Тези планови спонсори възнамеряват да запазят плановете си за запазване на таланта (цел на корпорациите) или защото са обществени (патерналистично или съюзно влияние).
Суровините ще бъдат първите движещи се, тъй като имат висока балансова експозиция на променливостта на пенсиите. Поради високите нива на финансиране тези спонсори могат да си позволят да обмислят скъпи промени. Spenders ще се интересуват най-вече от структурирани продукти и от увеличаване на дългосрочния фиксиран доход.
Menders = Иноватори
Тези добре финансирани спонсори са достатъчно малки в сравнение с общия баланс, за да имат нисък риск от финансова волатилност.
Те ще поддържат плановете си за дефинирани доходи активни, но могат лесно да ги замразят, ако трябва да го направят. Тези планови спонсори се интересуват от оптимизиране на възвръщаемостта на риска. Те ще обмислят нови продукти, особено тези, които обещават алфа поколение, управление на активите и пасивите и сложна защита на риска. Тази група от спонсори на плана доказва засиления интерес към решаването на "връщащата се празнина".
Удължители = Изчакайте и се молете
Тези планови спонсори попадат в две групи: тези, които могат лесно да замразят плана и тези, които ще се държат, тъй като нямат възможност да замразят.
Фризерите съставляват около 25% от управляваните от частния сектор обезпечени активи (AUM) и ще се придържат към статуквото колкото е възможно по-дълго. Те са склонни да бъдат значително недостатъчно финансирани и могат лесно да бъдат замразени. Но тези планови спонсори ще се противопоставят на промяната и се надяват, че благоприятните акции и лихвени проценти ще помогнат за запълването на недостига на финансиране.
Степента на обезпеченията е с малки планове за дефинирани доходи (в зависимост от цялостния баланс). Те нямат способността да замразяват плановете си, тъй като не могат да намалят бъдещите ползи. Планиращите спонсори, които могат да издържат, ще се съсредоточат върху премията за рисков капитал, като разчитат на пазара да си сътрудничат и ще направят само променливи промени в разпределението на активите в рамките на непосредствения срок.
Фалшификатори = Завъртете зара
Значително недостатъчно, тези планови спонсори имат ограничена възможност да замразят, а висок риск апетит. В опит да излязат от недостатъчно финансираната яма, те ще пазаруват агресивно за високи доходи, като търсят преносими алфа и алтернативни инвестиции като хедж фондове и частни капиталови инструменти. Като последна мярка, те ще зависят от пенсионните обезщетения на Пенсионноосигурителна гаранция (PBGC).
Enders = Вероятно да се прекрати
Свръхконфигурирани и склонни да плащат допълнителни разходи, за да направят промени, тези планови спонсори могат да се движат бързо. Те не могат да си позволят да стоят неподвижни - счетоводството и променливостта на приноса са просто прекалено големи. Така че те ще изберат да замразят или да излязат от плановете си за дефинирани доходи. Тези планови спонсори ще бъдат привлечени да купуват решения, много от които в близко бъдеще ще бъдат под формата на анюитетни покупки от застрахователи.
Те ще продължат да бъдат много възприемчиви към нововъзникващите решения за изкупуване.