Придобиване и управление на дълготрайни активи
Терминът "капиталово бюджетиране" е процесът на определяне кои дългосрочни капиталови инвестиции трябва да бъдат избрани от фирмата през определен период от време въз основа на потенциалната доходност и по този начин са включени в нейния капиталов бюджет.
Капиталовото бюджетиране е изключително важно за фирмите, тъй като капиталовите инвестиционни проекти съставляват някои от най-важните финансови инвестиции. Тези проекти често включват големи суми пари и вземането на лоши решения за инвестиране в капитала може да има катастрофален ефект върху бизнеса.
Капитал срещу разходи Бюджетиране
Процесът на бюджетиране за проекти за капиталови инвестиции , като закупуване на оборудване и бюджетиране на разходите, необходими за работата на бизнеса, изисква различни методологии, въпреки че и двата представляват пари за фирмените планове за разходи.
Бизнесът може да създаде определени капиталови проекти, базирани на "желания" списък на бъдещите цели, докато разходите често се дължат на необходимост или изискване. Компаниите често трябва да поемат разходи, които не генерират пряка печалба, като наем на склада, административни разходи за труд и бизнес застраховки, докато компанията може да спечели печалба и да окаже по-голямо влияние върху разходите за своите капиталови проекти чрез добро финансово управление.
Видове инвестиционни проекти
Капиталовите инвестиционни проекти могат да бъдат разделени на два вида: независими проекти и взаимно изключващи се проекти. Независими капиталови инвестиционни проекти са проектите, които не влияят върху паричните потоци на други проекти.
Взаимно изключителни капиталови инвестиционни проекти са проектите, които са еднакви или подобни на други проекти за капиталови инвестиции, които оказват влияние върху паричните потоци на други проекти.
Разликата между тези два вида инвестиционни проекти изисква финансов анализ, който е съобразен с всички фактори, необходими за избор или отхвърляне на инвестиционни проекти.
Избиране на проект
Когато разглеждаме капиталов проект и неговия бюджет, собственикът на фирма трябва да сравни възвръщаемостта, която проектът ще реализира спрямо изчислената среднопретеглена цена на капитала , или това, което компанията плаща, за да получи дългово или капиталово финансиране, което ще плати за Проектът.
Компаниите често използват правило за вземане на решение, според което ако възвръщаемостта е по-голяма от среднопретеглената цена на капитала на фирмата , тогава тя приема и инвестира в проекта. Ако процентът на възвръщаемост на проекта е по-малък от среднопретеглената цена на капитала, тогава отхвърлете и не инвестирайте в проекта.
Тази норма на възвръщаемост представлява цена на възможността. С други думи, процентът на възвръщаемост се равнява на разходите за инвестиране в един проект, за разлика от друг.
Капиталови фактори за инвестиционно решение
Сравняването на възвръщаемостта на даден проект със среднопретеглената цена на капитала на фирмата не е толкова просто, колкото звучи. Процесът включва сравнително сложен финансов анализ, който собственикът на фирмата трябва да проведе, за да намери отговора.
Помислете за професионална помощ от финансов или счетоводен консултант.
Собственикът на фирмата трябва да оцени паричните потоци, които ще бъдат генерирани от избрания проект за капиталовия бюджет. Често, паричните потоци се превръщат в най-трудната променлива за оценка, когато се опитваме да определим процента на възвръщаемост на проекта.
Трябва да се има предвид както количеството, така и времето на паричните потоци на проекта. Ако пишете бизнес план, например, трябва да оцените паричните потоци от три до пет години. Обикновено паричните потоци се оценяват за икономическия живот на проекта, като се използват предположения за проекти, които се стремят да създадат възможно най-голяма точност.