Общата капитализация формира структурата на капитала на дружеството и понякога се изчислява като общо активи минус общите пасиви.
Дългосрочният коефициент на общата капитализация показва степента, в която дългосрочният лихвен дълг (като например облигации и ипотеки) се използва за постоянното финансиране на фирмата или за финансовия ливъридж на компанията. От друга страна, показва колко от фирмата се финансира от инвестиционни фондове или собствен капитал. По този начин той позволява на инвеститорите да идентифицират размера на контрола, използван от дадено дружество, и да го сравняват с други компании, за да анализират общия рисков опит на конкретна компания.
Компаниите, които финансират по-голяма част от капитала чрез дългове, са по-рискови от тези с по-ниски финансови съотношения.
Съотношението дълг към активите и съотношението на дългосрочния дълг към общата капитализация измерват размера на финансирането на фирмата с дълга.
Изчисляване на дългосрочния дълг до общата капитализация
Изчисляването на дългосрочния дълг спрямо общата капитализация е, както следва:
Дългосрочен дълг / дългосрочен дълг + собствен капитал = ___%
Пример за изчисляване на дългосрочния дълг
Нека разгледаме капиталовата структура на компанията XYZ. Те имат дългосрочен дълг от 70 000 долара (50 000 долара за ипотеката си и останалите 20 000 долара за оборудване). Те разполагат с активи в размер на 100 000 долара, минус $ 70 000 в пасиви, които им дават 30 000 щ.д.
По този начин съотношението на дългосрочния им дълг към общата капитализация ще бъде 70 000/100 000 щатски долара = 0,7 процента
Съображения, когато става дума за дълг
Колкото повече се увеличава процента, толкова повече дълг се използва за постоянното финансиране на фирмата, за разлика от инвестиционните фондове ( капиталово финансиране ). Трябва обаче да имате исторически данни от фирмените и / или индустриални данни, за да направите сравнение. Тъй като делът на дълга става по-висок, има риск и шансът за фалит. Обратно, намаляването на съотношението би означавало, че има увеличение на собствения капитал.
- Обратно: Съотношение дълг към собствен капитал
- Напред: Коефициент на лихвения процент, получен от времето
Ако съотношението на дългосрочния дълг към капитализацията е по-голямо от 1,0, то показва, че бизнесът има повече дълг от капитала, което е силен предупредителен знак, показващ финансова слабост. Всеки допълнителен дълг извън тази точка би увеличил риска на компанията.
Високото дългосрочно съотношение между дълга и капитализацията може също така да увеличи възвръщаемостта на собствения капитал на акционерите, тъй като лихвените плащания са данъчно приспадаеми. Това обаче също така намалява финансовата гъвкавост на компанията и увеличава риска от неплатежоспособност. Съотношение, по-малко от 1,0, показва, че бизнесът е здрав, няма финансови затруднения и че дългът му е в лесно управляеми нива.
Собственици на фирми трябва да следят съотношението на дългосрочния дълг към капитализацията, за да гарантират, че той е под контрол, така че техният дълг да е под контрол.