ЕНП на компанията предоставя основен финансов инструмент за оценка
Изчисляване на печалбата на акция (EPS)
Основното изчисление на печалбата на акция е съвсем проста. Това е просто общият нетен доход, който са на разположение на обикновените акционери, разделен на общия брой на обикновените акции.
- Печалба на акция (EPS) = нетен доход, който е на разположение на обикновените акционери / брой неизплатени общи акции
Нетният доход, както се използва тук и при почти всички финансови изчисления, се определя като сбор от всички приходи, намалени с всички разходи, включително оперативни и управленски разходи, амортизация, лихви, данъци и дивиденти, платени за привилегировани акции.
Освен ако не е посочено друго, се приема, че всички съответни данни, включително EPS, са за фискалната година на дружеството - което може или не може да започне на 1 януари. Също така обичайно е да се изважда от нетния доход всички декларирани некамулативни привилегировани дивиденти или не са платени през фискалния период) и общата сума на привилегированите дивиденти след облагане с данъци.
Броят на обикновените акции е по-точно въз основа на среднопретеглената стойност на обикновените акции, тъй като общият брой на акциите се променя в течение на годината за повечето публично търгувани корпорации.
За да бъде полезна фигурата на EPS, обаче, не е нужно да правите нито един от тези по-прецизни изчисления. Тъй като те се прилагат по еднакъв начин за всички корпорации, цифрата на EPS, предоставена онлайн или във финансовите новини за всяка корпорация, ви позволява да сравнявате резултатите на тази корпорация с резултатите на другите, без да се впускате в детайлите на математиката.
Използване на EPS като инструмент за оценка
Приет директно без сравнителни оценки, ЕПС не ви казва толкова, колкото и неговата популярност във финансовите новини може да ви накара да вярвате. Използван сравнително обаче EPS може да бъде ценен. Докато задълбоченото проучване на значението и полезността на EPS е извън обхвата на тази статия, тук са някои основни съображения при използването на EPS:
- Стойността на EPS е безсмислена, докато не свържете EPS с цената на акциите. Когато разделяте цената на акциите според доходите на акция, това, което получавате, е съотношението цена / печалба (P / E), един от най-широко използваните и почитани от всички финансови инструменти. Това е онази съществена фигура "взрив за долара", която ви казва какво получавате за вашия инвестиционен долар.
- Както EPS, така и P / E се използват най-добре сравнително за да се отговори на такива въпроси колко добре се прави тази компания в сравнение с други компании със сходен размер, конкуриращи се в същия финансов сектор. какви са моделите за EPS и P / E в последователни квартали? Само по себе си EPS от $ 4.00 не означава много. Но ако научите, че цифрата от $ 4.00 EPS е нараснала в последователни тримесечия от $ 3.35 EPS преди една година, това ви казва доста. Ако се понижи през последователни тримесечия, това също разкрива полезна информация за компанията и предполага, че тя може да не е обещаваща инвестиция.
- Едната фигура на EPS, която получава най-голямо внимание, е EPS обявяването в последния отчет за приходите на компанията в сравнение с предходното предварително обявяване на очакваните печалби на компанията. Има малко неща, които се играят тук - компаниите понякога съзнателно правят публично обявяване на прогнозните печалби, което е по-малко от вътрешния анализ на компанията, защото това води финансовата преса, за да възкликнат, че печалбата на компанията "бие оценки. цената на акциите, поне временно.Но не можете да направите прекалено много скромно увеличение на обявения EPS по-рано, но това е малко по-малко. а компания, която забавя EPS обявяването си, обикновено е компания, която вече е в беда.