Компонентите на дълга и собствения капитал
Дългът включва настоящите и дългосрочните задължения на дружеството. Краткосрочните пасиви, които фирмата възнамерява да изплати в рамките на една година или по-малко, включват дължими сметки, текуща част от дългосрочни дългови задължения и начислени разходи, като заплати и дължими лихви. Дългът включва и дългосрочни задължения, т.е. такива с падеж повече от една година, като ипотеки и дългосрочни лизингови договори.
Собственият капитал представлява комбинация от собствен капитал (парични средства, платени от инвеститорите, когато дружеството продава акциите си) и неразпределената печалба на компанията (печалбата не се изплаща като дивидент на акционерите на дружеството).
Извършване на изчислението
Изчислете съотношението дълг / капитал, като използвате следното уравнение:
Дълг / собствен капитал = Общо Дълг / Собствен капитал
В баланса използвайте общия дълг, който включва краткосрочния дълг (текущи задължения) и дългосрочните салда.
Намерете номера на собствения капитал в последния раздел на баланса, като използвате общия размер на собствения капитал.
Разбиране на съотношението дълг към собствения капитал
Съотношението дълг към собствения капитал разкрива дълга на дружеството като процент от неговата обща пазарна стойност. Ако дадена компания има съотношение дълг към собствения капитал от 50%, това се доближава до средното съотношение дълг към собствения капитал в САЩ от 54,62%, според Statista.com.
Този процент е показател за дълга, който дружеството е използвало за финансиране на своите активи, като оборудване и сгради. Компаниите в тежкото оборудване, като например производството, могат да имат по-висок резултат от дълг към собствения капитал, което отразява по-големите инвестиции в машини, складови площи и други производствени активи. В този случай по-високият процент на дълга може да бъде стандартен за индустрията и не означава, че компанията е с по-висок риск или ще има проблеми при обслужването на дълга си.
Интерпретиране на резултатите
Както и при всяко съотношение съотношението дълг / собствен капитал е по-значимо в сравнение със същото изчисление за различни исторически финансови периоди. Ако съотношението на една компания се е увеличило драстично с течение на времето, компанията може да има агресивна стратегия за растеж, финансирана от дълга. Този увеличаващ се ливъридж добавя допълнителен риск към дружеството и увеличава разходите поради по-високите лихвени разходи от увеличаването на дълга.
Съотношението между дълга и собствения капитал може да бъде подвеждащо, освен ако не разгледате компонентите на подробно ниво. Акциите на дружеството биха могли да съдържат голяма част от привилегированите акции с плащания на дивиденти, които са наложени по силата на предпочитаното споразумение за акции. Тази договореност влияе върху размера на наличния паричен поток за изплащане на дълга и причинява този вид капитал да поеме някои характеристики, характерни за дълга, дължащи се на задължението за предстоящи плащания на дивиденти.
Съотношението дълг към собствения капитал също не разглежда дали голяма част от дълга се дължи в близко бъдеще или в дългосрочен план. Ако голяма част от дълга трябва да бъде изплатена в рамките на годината, съотношението може да изглежда да се колебае драстично. Поради тази причина сравняването на същото съотношение от няколко различни периоди от време ще даде по-смислен поглед и информация.