Банките са най-популярният източник на дългово финансиране , но дългът може да бъде издаден и от частна фирма или дори от приятел или член на семейството.
Предимства на финансирането на дълга
- Поддържане на собствеността: Вие се задължавате да правите договорените плащания навреме, когато заемате от банката или друг кредитор, но това е краят на вашето задължение. Вие си запазвате правото да управлявате бизнеса си, но вие избирате без външна намеса.
- Данъчни удръжки: Това е огромна привлекателност за дългово финансиране. В повечето случаи главницата и лихвените плащания по бизнес заем се класифицират като бизнес разходи и следователно те могат да бъдат приспаднати от приходите на фирмата Ви по време на данъчното облагане. Това помага да се мисли за правителството като "партньор" в бизнеса ви в този случай, с 30% дял на собствеността или каквото и да е ставката на вашия бизнес данък .
- По-нисък лихвен процент: Анализирайте влиянието на данъчните удръжки върху банковия лихвен процент. Ако банката ви таксува 10% за вашия заем и правителството ви таксува с 30%, има предимство да вземете заем, който можете да удържите.
Недостатъци при финансирането на дълга
- Погасяване: Единственото задължение на заемодателя е да извърши плащанията Ви, но все пак ще трябва да извършите тези плащания, дори ако фирмата Ви не успее. И вашите кредитори ще имат иск за погасяване преди всички инвеститори в акции, ако сте принудени да несъстоятелност.
- Високи лихвени проценти: Дори и след изчисляването на дисконтирания лихвен процент от данъчните си удръжки все пак може да се изправите пред висок лихвен процент, тъй като те ще варират в зависимост от макроикономическите условия, от историята ви с банките, кредитния Ви рейтинг и личната кредитна история.
- Въздействие върху кредитния Ви рейтинг: Може да ви изглежда привлекателно да продължавате да привличате дълг, когато фирмата Ви се нуждае от пари, практика, която знае като "лост", но всеки заем ще бъде отбелязан в кредитния Ви отчет и ще засегне вашия кредитен рейтинг. Колкото повече заемате, толкова по-голям е рискът за заемодателя, така че ще плащате по-висок лихвен процент за всеки следващ заем.
- Пари и обезпечения: Дори ако планирате да използвате кредита, за да инвестирате в важен актив, ще трябва да сте сигурни, че вашият бизнес ще генерира достатъчно паричен поток до момента, в който изплащането на заема е планирано да започне. Също така най-вероятно ще бъдете помолени да предоставите обезпечение, за да защитите кредитора в случай, че сте изпълнили плащанията си по подразбиране.
Алтернативи на финансирането на дълга
- Финансиране на акции : Това включва продажбата на акции на вашата компания на заинтересовани инвеститори или пускането на част от собствените Ви пари в компанията.
- Финансиране от мецанин : Този дългов инструмент предлага на бизнеса необезпечен дълг - не се изисква обезпечение - но търговията е с висок лихвен процент, обикновено в диапазона 20-30%. И има улов. Кредиторът има право да конвертира дълга в собствен капитал в дружеството, ако компанията не изпълни задълженията си по плащанията. Финансирането от мецанин привлича предприемачи, защото предлага бърза ликвидност, а банката-издател обикновено не иска да стане притежател на дялове, въпреки че дългът може да бъде преобразуван в собствен капитал. Не искат да контролират компанията.
- Хибридно финансиране: Много компании се обръщат към комбинация от дългово и капиталово финансиране за финансиране на своето начинание. Въпросът след това става определянето на правилната комбинация? Обща теорема за финансирането е теоремата Modigliani-Miller, която гласи, че в перфектен пазар без данъци стойността на една фирма е същата, независимо дали тя се финансира изцяло от дълг, справедливост или хибрид. Но това се смята за твърде теоретично, защото реалните компании трябва да плащат данъци и има разходи, свързани с фалит.
Съотношение дълг / собствен капитал
Съотношението дълг / собствен капитал просто означава разделяне на общия дълг на общия Ви капитал. И заемодателите, и инвеститорите искат да видят този брой, за да направят представа за това колко финансово е жизнеспособна вашата фирма. Те ще искат да знаят къде стоят инвестициите си в случай, че фирмата ви фалира.
Притежателите на дългове имат предимство пред притежателите на акции в събирането на средства от фалит.
Най-вероятно ще поемете някакъв дълг в ранните етапи, но наблюдавайте как се "вдига" вашата фирма в сравнение с останалата част от вашата индустрия. Bizstats.com предлага лесен начин да проверите съотношението дълг към собствения капитал спрямо списък от показатели за отрасъла. Банковата дейност е сред най-рисковите индустрии с съотношение 29, а индустрията на електрооборудването идва с консервативно 0,7.
Кога да използвате финансирането по дълга
Лизингодателят ще поиска плащане на вноски за своя заем скоро след като заемите бъдат отпуснати. Това означава, че ще имате нужда от пари, за да започнете да извършвате плащания в относително кратък срок. Дори процъфтяващият бизнес може да се окаже недостиг на пари, когато парите му са обвързани с оборудване или ако клиентите не плащат. Когато обмисляте да поемете дълг, попитайте себе си:
- Използвам ли тези средства, за да инвестирам в фиксирани или променливи разходи? Ако инвестирате в фиксирани разходи, като например ново оборудване, тогава вероятно няма да видите никакви парични възвръщания от него в близко бъдеще. Но ако имате нужда от парите да инвестирате в променливи разходи, като например материали за продукта, който правите или разходи, свързани с всеки нов клиент, инвестицията в дълга трябва да има асоцииран паричен приток.
- Какви са моите клиенти? Клиентите, които последователно плащат навреме, са критични за паричните потоци и способността Ви да изплащате дълг. Обърнете внимание на начина на плащане на клиентите си и обмислете стимули, за да ги накарате да плащат по-рано. Проверете при асоциации и конкуренти да се уверите, че вашите условия за плащане са в съответствие със стандартите на вашата индустрия.
- Къде съм в моя бизнес жизнен цикъл? Финансирането на дълга може да бъде опасно в ранните етапи на фирмата. Вероятно първо ще загубите пари и това може да навреди на способността ви да извършвате плащания навреме. Вашият нетен доход ще бъде нисък, така че данъчните предимства на дълга ще бъдат минимални. Тъй като вашият бизнес расте и настъпва, дългът става по-силен вариант. Данъчното предимство ще бъде по-голямо, вашият паричен поток ще бъде по-предсказуем, а рискът, с който се сблъсквате при потенциалния фалит, намалява, тъй като работите по-дълго.