Собственост
Основната разлика между застраховател на акции и взаимозастраховател е формата на собственост.
Акционерна застрахователна компания е собственост на нейните акционери. То може да бъде държано или държавно търгувано. Акционерният застраховател разпределя печалби на акционерите под формата на дивиденти. Алтернативно, той може да използва печалби, за да изплати дълг или да ги реинвестира в компанията.
Застрахователно дружество е собственост на застрахованите лица. Излишъкът може да се разпредели на притежателите на полици под формата на дивиденти или да се задържи от застрахователя в замяна на намаления на бъдещи премии.
Приходи и инвестиции
Както акциите, така и взаимозастрахователните компании печелят приходи чрез събиране на премии от титулярите на полици. Ако премиите, които застрахователят събира, надвишават парите, които плаща за загуби и разходи, застрахователят печели печалба. Ако загубите и разходите надвишават събраните премии, застрахователят поема застрахователна загуба.
Стоковите и взаимоспомагателните дружества също печелят приходи от инвестиции. Но техните инвестиционни стратегии често се различават.
Основната мисия на фондовите компании е да печелят печалби за акционерите. Тъй като те подлежат на проверка от страна на инвеститорите, акционерните дружества са склонни да се съсредоточат повече върху взаимоспомагателни позиции върху краткосрочните резултати. Застрахователите на акции вероятно също ще инвестират в активи с по-висока доходност (и по-рискови), отколкото в взаимозастрахователни дружества.
Мисията на взаимните застрахователи е да поддържат капитал, за да отговорят на нуждите на застрахованите лица.
Застрахованите лица по принцип са по-малко загрижени за финансовите резултати на застрахователите, отколкото инвеститорите на акционерни дружества. Следователно, взаимните застрахователи се фокусират върху дългосрочните резултати. По-вероятно е застрахователите на акции да инвестират в консервативни активи с ниска доходност.
В допълнение към премиите и инвестициите акционерните дружества имат трети източник на доходи: приходите от продажба на акции. Когато застраховател на акции се нуждае от пари, той може да издава повече акции на акции. Един взаимен застраховател няма тази опция, тъй като не е собственост на акционери. Ако един взаимен застраховател се нуждае от пари, той трябва да заеме средствата или да увеличи ставките .
управление
Застрахованите лица на акционерно дружество нямат право да управляват дружеството, освен ако не са инвеститори. При взаимния застраховател притежателите на полици са собственици на компанията, така че избират борда на директорите на компанията . Застрахованите лица могат да окажат известно влияние върху видовете застрахователни продукти, които компанията предлага. Те също получават дивиденти от печалбата на дружеството.
Финансова стабилност
Едно предимство на застраховател на акции за застрахованите е стабилността. Тъй като застрахователят на акции има повече възможности за набиране на средства, той може да е по-способен, отколкото един взаимен застраховател да преодолее финансови затруднения.
Основен недостатък на взаимоспомагателната организация на дружеството е, че фирмата разчита на политически премии като източник на доходи.
Един взаимен застраховател, който не е в състояние да набира средства, може да бъде принуден да излезе от работа или да бъде обявен в несъстоятелност . Ако компанията се продаде, застрахованите лица могат да получат част от приходите от продажбата. Един взаимозастраховател, който е финансово обезценен, може да стане акционерно дружество чрез процес, наречен demutualization.
Demutualization
По принцип, един взаимен застраховател може да се декутивира само с одобрението на застрахованите лица, борда на директорите на фирмата и държавния застрахователен регулатор. Взаимните дружества имат три основни варианта за преобразуване в акционерно дружество.
- Пълна демодуализация. Това включва пълен преход от взаимен застраховател към акционерно дружество. Застрахованите лица получават парични средства, полици или акции в новосъздаденото акционерно дружество.
- Спонсорирана демоутуализация. Застрахованите лица не получават обезщетение, различно от правото за закупуване на акции в новата корпорация. Акциите, които не са закупени от титулярите на полици, могат да бъдат продавани на инвеститори чрез предлагане на акции.
- Взаимно холдингово дружество . Тази опция не е налице във всички държави. Създава се взаимно холдингово дружество, заедно с акционерно дружество, което е притежавано от мнозинството от холдинговото дружество. Полицаите получават дялово участие в холдинговото дружество, но не и дъщерното дружество. Дъщерното дружество поема контрола върху застрахователните полици .
Повечето са акции компании
През последните години много взаимни застрахователи са се превърнали в акционерни дружества поради финансов натиск. Следователно, по-голямата част от американските застрахователи са акции. Според Националната асоциация на застрахователните комисари, застрахователите на акции държат около 78% от общите парични средства и инвестираните активи, поддържани от застрахователи в САЩ в края на 2013 г. Само 18% от тези активи са държани от взаимни застрахователи.